01 / GLOBAL MACRO
全球宏观策略
Global Macro
围绕中美货币政策、利率结构、汇率定价与跨境资本流动形成研究判断，识别不同政策路径下的跨市场相对价值。
不仅观察名义利差，也评估其形成原因、可持续条件及变化速度，并将融资成本、对冲成本、流动性和证伪情景纳入机会判断。
- 利率与汇率
- 政策路径
- 跨境资本流动
投资策略
Investment Strategies
全球宏观与量化权益构成两条研究主线。每项机会均从定价逻辑、证据质量、持有期限、实施成本和组合约束五个维度进行评估。
02 / QUANTITATIVE EQUITY
量化权益策略
Quantitative Equity
以系统化方法研究权益市场，从信号识别、数据治理与持有期限研究出发，辨析不同市场环境中的收益来源与适用边界。
通过跨周期回溯、样本外验证、替代基准与研究版本治理审视信号稳健性，并将组合周转约束、执行摩擦、市场承载能力与风险暴露纳入可实施性评估。
- 市场环境
- 信号验证
- 持有期限与实施
PORTFOLIO & RISK
让每个判断都经得起组合约束
风险管理不是投资决策之后的检查步骤，而是研究问题、头寸规模、实施方式和退出条件的一部分。
风险为先
在评估潜在回报之前，先明确可能损失、风险来源及其在不同市场情景下的表现，避免依赖单一判断或单一市场路径。
审慎配置
将投资规模与持有期限、融资安排、交易深度及退出条件相匹配，使研究判断能够在真实市场约束下执行。
持续跟踪
持续跟踪关键变量、组合暴露与证伪条件；当事实、价格或市场结构发生变化时，及时重新审视原有判断。